ما هو ICO و IEO - الاختلافات عن بعضها البعض

2019-08-04 00:00:00:

في الآونة الأخيرة ، في عام 2017 ، يمكننا أن نلاحظ طفرة حقيقية في ICO . ومع ذلك ، من ذلك الوقت وحتى يومنا هذا ، أصبح كثير من الناس بخيبة أمل معهم. بحلول نهاية عام 2018 ، أصبح الاستثمار في ICO عملاً محفوفًا بالمخاطر. اليوم ، تم استبدالها بـ IEOs ، والتي تم تصميمها لتقليل عدد مشاريع الاحتيال. هنا ، يتم بيع الرموز المميزة في ارتباط صارم ببورصة معينة. يقول الخبراء إن ظهور IEO لا ينبغي اعتباره محاولة لإحياء إجراء ICO ، لأن هذا أحد أنواعه. يبدو أن الوقت قد حان للنظر في هذه القضية بمزيد من التفصيل.

انتباه! يتم تقديم هذه المقالة من قبلنا كمواد إعلامية عامة. نحن لا نقدم المشورة بشأن الاستثمار ، ولا ندعو للمشاركة في ICO أو IEO. تذكر أن أي استثمار يمثل مخاطرة ويجب عليك الحصول على المشورة المناسبة من المتخصصين المناسبين قبل الاستثمار.

ما هو ICO

ICO (عرض العملة الأولي) في الترجمة يعني "التنسيب الأولي للعملات" أو "العرض الأولي للعملات المميزة". إنه نوع جديد من الاستثمار ، ويرتبط ظهوره بظهور العملات المشفرة وتطورها. أي عندما يُسأل عن ماهية ICO ، يمكن للمرء أن يجيب بأنه تمويل جماعي للعملات المشفرة ، يجمع الأموال لشيء ما على الجانب. في أغلب الأحيان يتم إرسالها إلى تطوير مشاريع مختلفة. إنه مثل وضع الأسهم في البورصة. يقوم المودعون بتبادل عملات Bitcoins أو Ethereum الخاصة بهم مقابل الرموز المميزة ، وهي عملة مشفرة أخرى. بعد ذلك ، يمكن استبدالها بمنتج الشركة التي تنفذ العرض الأولي للعملة. من الممكن أيضًا تداولها في البورصات. إذا كان هناك طلب على هذه العملة ، يفوز المستثمر.

من أجل الوضوح ، يمكن إعطاء مثال محدد. لنفترض أنك تريد تحويل فكرة إلى حقيقة باستخدام تقنية blockchain. في هذه الحالة ، ستحتاج إلى تعيين موظفين ، واستئجار غرفة ، وشراء المعدات ، ثم العمل لبعض الوقت لتنفيذ مشروعك. كل هذا ، بالطبع ، يتطلب استثمارات مالية. لكن المشكلة هي أنه ليس لديك المال. بالطبع ، يمكنك إيجاد طريقة للخروج من هذا الموقف - ابحث عن مستثمر ، واجعله مهتمًا بفكرتك واحصل على تمويل منه. بدا كل شيء بسيطًا جدًا. ومع ذلك ، فإن أولئك الذين واجهوا البحث عن مستثمر مرة واحدة على الأقل يفهمون أن هذه المهمة ليست مهمة سهلة.

في هذه الحالة ، سيكون القرار الصحيح هو إجراء ICO. للقيام بذلك ، تحتاج إلى إعداد عرض تقديمي حي لفكرة مشروعك. بالإضافة إلى ذلك ، ستحتاج إلى إجراء حملة إعلانية (في الشبكات الاجتماعية ، والوسائط الإلكترونية ، وما إلى ذلك). يمكنك تسمية الموضع الأولي للعملات المميزة بأنواع فرعية من التمويل الجماعي (الاستثمار الجماعي). يمكن لأي مستخدم شبكة مهتم بفكرتك ، ولاحظ شيئًا مفيدًا لنفسه فيها ، أن يستثمر أمواله الخاصة في مشروعك. بشكل أساسي ، خلال ICO ، يتم استخدام العملات المشفرة Ethereum (ETH) و Bitcoin (BTC) . بدلاً من ذلك ، يتلقى المساهم الرموز المميزة من مشروعك. ليس لدى ICO أي قاعدة تنظيمية تحتها. هذا يعني أنه يمكن اعتبار أي شخص أو كيان قانوني هو البادئ في عرض العملة الأولي. يتم تنفيذ النشاط عبر الإنترنت ، ولا يمر المشروع بأي تحقق.

يمكن تمثيل العملية برمتها في شكل مراحل معينة:

إعلان أولي. يعرّف البادئ المستخدمين بفكرته. في الوقت نفسه ، يمكن أن توجد ببساطة "في رؤوس" المشاركين في بدء التشغيل. في هذه المرحلة ، يتم تحديد مدى أهمية الفكرة للجمهور ، ويتم تقديم إجابات لأسئلة المستثمرين المحتملين. هناك مناقشات نشطة للمشروع ؛
العرض ، أي في حالتنا ، هو عرض استثماري. يجب أن يأتي من كيان قانوني ، بينما يتم الإعلان عن مدة تنفيذ الفكرة ، يتم تنفيذ مبلغ الأموال المطلوبة لذلك ، يتم إصدار الرموز المميزة. لهذا الغرض ، قم بإنشاء موقع أو عرض تقديمي مستقل. في بعض الحالات ، يتم تنفيذ ما قبل البيع للرموز المميزة ، والتي يتم إغلاقها من الخارج. كل هذا ضروري لجمع الأموال اللازمة للإطلاق الرسمي ؛
إجراء حملة تسويقية. عندما تنتهي الاستعدادات لعرض الرمز الأولي بالفعل ، فقد حان الوقت لتدوير دولاب الموازنة الإعلانية. في هذه المرحلة ، يتم توفير معلومات مفصلة عن المنتج ، ويتم شرح التفاصيل الفنية وظروف الاستثمار وما إلى ذلك. يتم تنفيذ الحملة الإعلانية على قنوات مختلفة.
بدء المبيعات (tokensale أو الجماعي). في البداية ، تقدم الشركة الناشئة للمستثمرين شراء الرموز داخل نظامها الأساسي. بعد مرور بعض الوقت ، بدأ إطلاق المبيعات في بورصات العملات المشفرة ، المتاحة لمجموعة واسعة من المستخدمين. إذا سارت الأمور على ما يرام ، فيمكننا التحدث عن جدوى المشروع. ومع ذلك ، فإن هذا لا يضمن نجاحه بنسبة 100٪.

أول ICO في التاريخ كان مشروع Mastercoin. في عام 2013 ، ساعد في زيادة الاستثمارات بمبلغ 5 ملايين دولار أمريكي. منذ ذلك الوقت ، تم تمويل أكثر من ألف مشروع من خلال إصدار التوكنز.

ما هو IEO

يتميز الغلاف المشفر بالتطور السريع ، وفي عام 2018 ، ظهر بالفعل بديل لـ ICO - عروض التبادل الأولية (IEO). يبدو الاسم الكامل باللغة الإنجليزية مثل عروض التبادل الأولية. على عكس عمليات الطرح الأولي للعملات ، تتم إدارتها بواسطة بورصة تريد ، نيابة عن شركة ناشئة ، جمع الأموال باستخدام الرموز المميزة الخاصة بها ، والتي تم إصدارها منذ وقت ليس ببعيد. يمنح IEO مشاريع التشفير الفرصة لزيادة الاستثمارات مباشرة في التبادلات الرقمية. كل هذا يسبب الكثير من النقاش على الشبكة. وبالتالي ، تحتاج إلى محاولة فهم ماهية IEO - هواية قصيرة المدى أو اتجاه تشفير سيصبح أكثر شيوعًا.

في الطريقة المدروسة لجمع الأموال ، تعمل بورصة العملات الرقمية كطرف مقابل. بفضل هذا ، يتم تسهيل عملية جمع الأموال ، كما يتم ممارسة رقابة معينة عليها. يتم تنفيذ Tokensale مباشرة من خلال منصة التداول. في هذه الحالة ، لا يتم استخدام العقود الذكية (وهي ممارسة شائعة في حالة عمليات الطرح الأولي للعملات). لهذا الغرض ، تطلق البورصة منصة بيع جماعي خاصة. يقوم فريق من المحللين باختيار المشاريع الواعدة لها. يتم توقيع اتفاقيات المستخدم بين بورصات التشفير والشركات الناشئة ، وبعد ذلك يجمعون الأموال معًا.

في أغلب الأحيان ، يدفع مُصدر الرموز المميزة رسوم إدراج إلى بورصة العملات المشفرة ، بالإضافة إلى أنه ينقل نسبة معينة من الرموز المميزة المباعة من خلال IEO. أما البورصة فتلتزم بالمقابل ببيع توكنات جديدة ، وبعد انتهاء جمع الأموال تضاف إلى الإدراج. النقطة المهمة هي أن تداول التوكنات أصبح أكثر نشاطًا بفضل البورصة ، التي تتلقى اهتمامها من هذا. بمعنى آخر ، يعتبر التسويق الفعال للرموز ذا أهمية كبيرة لكل من المُصدر والبورصة.

يحدث أن يتم تنفيذ IEO على عدة مراحل. تجدر الإشارة إلى أنه في كثير من الأحيان عند الانتقال من مرحلة إلى أخرى ، تتغير قيمة العملات المعدنية. يحق لإدارة الموقع وضع قواعد إضافية يجب بموجبها وضع العملات المعدنية في بورصة محددة. من المعروف ، على سبيل المثال ، أن أكبر منصة تبادل للعملات المشفرة بينانس أصدرت بيانًا مفاده أن بيع العملات هنا سيتم تنفيذه بتنسيق اليانصيب.

بفضل هذا التبادل تم تحقيق فكرة IEO. في نهاية عام 2017 ، تم هنا تشكيل منصة تسمى Binance Launchpad ، مما أتاح إصدار وبيع رموز جديدة من البورصة مباشرة. في أقل من اثنتي عشرة ثانية ، أدى بيع رمز IEO استنادًا إلى هذه المنصة إلى جمع أموال لـ BREAD بمبلغ 6 ملايين دولار و GIFTO (بمبلغ 3.4 مليون دولار). قدم هذا التبادل وعدًا بالفعل في عام 2019 - لإجراء بيع رمزي واحد على الأقل كل شهر. بفضل هذا النجاح الذي حققته Binance ، بدأ انتشار IEOs بوتيرة سريعة جدًا.

ICO و IEO - كيف يختلفان عن بعضهما البعض

كما ذكر أعلاه ، اهتزت ثقة المستخدم في عمليات الطرح الأولي للعملات بسبب عدم اليقين القانوني الحالي ، فضلاً عن عدد كبير من المشاريع الاحتيالية. لاستعادة الثقة المفقودة في مبيعات التوكنات ، لا يمكن إلا أن تتضمن عمليات تبادل كبيرة للعملات المشفرة في عملية جمع الأموال. إن الاختلافات الرئيسية بين ICO و IEO هي في دور التبادلات . دعونا نفكر فيها بمزيد من التفصيل.

الوظائف الرئيسية للبورصة:

فحص المشاريع المقدمة حديثا؛
تقييم مدى جاذبيتها للمستثمرين ؛
تقييم المخاطر المحتملة ، فضلا عن جدوى المشروع ككل.

إن تبادل العملات المشفرة هو الذي يتحمل جزءًا كبيرًا من مخاطر السمعة عندما يطلق على المشروع واعدًا ويقرر قبوله في IEO. كل هذا يساهم في زيادة ثقة المستثمرين في توظيف الأموال.

للوهلة الأولى ، قد يبدو أن الاختلافات بين ICO و IEO ليست كبيرة. يبدو - ما هو غير عادي في حقيقة أن البورصة منخرطة في بيع المشاريع؟ ومع ذلك ، كل شيء ليس بهذه البساطة. تفترض مشاريع IEO أن بيع العملات على المنصة يبدأ على الفور. هذا ممتع للغاية للمستثمرين الذين لديهم بالفعل خبرة في المشاركة في ICO. سيؤكد كل منهم أن أسوأ خطوة في العملية برمتها كانت انتظار ظهور الرمز المميز أو عدمه عند تبادل الفائدة معه. في حالة ICO ، لا يتم غالبًا إدراج الرموز المميزة في بورصة العملات المشفرة على الفور ، ولكن بعد عدة أشهر من انتهاء بيع الرمز المميز.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن الفروق هي كما يلي:

يتطلب التبادل إجراء KYC الكامل فقط في حالات نادرة. في أغلب الأحيان ، يتم استخدام نسخته المبسطة ، حيث لا توجد حاجة لتوفير مجموعة كبيرة من المستندات. هذا أيضًا فرق مهم بين IEO و ICO ؛
يتم تزويد المستثمرين بحماية موثوقة إلى حد ما ضد عمليات الاحتيال. إذا نظرنا في العرض الأولي للعملة ، كان هناك عيب كبير هنا - كان من الصعب على المستثمرين المحتملين فهم المشروع الذي يجب اختياره. تم إطلاق العرض الأولي للعملة على منصات مختلفة ، في حين أن المعلومات التي يطلبها المستثمرون بالكامل كانت نادرة جدًا. حدث أن تم إطلاق ICO من قبل المحتالين. كانوا يشاركون في جمع التبرعات ، وبعد ذلك اختفوا دون أن يترك أثرا. كان من الممكن أيضًا مواجهة نوع آخر من "الطلاق": لا يزال المساهمون يتلقون الرموز المميزة مقابل أموالهم ، ولكن بعد ذلك تخلى المبادرون عن المشروع. وبالتالي ، فإن كل ما تبقى للمستثمرين هو "أغلفة الحلوى الرقمية". بالنسبة إلى IEO ، فإن تنفيذ العمليات الاحتيالية هنا أكثر صعوبة. قبل إطلاق المشروع في البورصة ، يجب فحصه للتأكد من موثوقيته وقابليته للتطبيق. يتحمل فريق التحليلات في أي بورصة تشفير مسؤولية ضمان عدم دخول الشركات الناشئة المشكوك فيها ، نظرًا لأن سمعة البورصة ستتضرر بشدة في حالة فشلها. ومع ذلك ، لا تزال بعض المخاطر (الفريق وكذلك المشروع) قائمة ؛
غالبًا ما يحدث أن يكون التبادل قادرًا على الترويج حتى للمشاريع التي لا تحظى بشعبية بشكل عام ، مع وجود مجتمع ضعيف خاص بهم. أما بالنسبة لمشروعات العرض الأولي للعملة ، فقد كانت هناك حاجة لاستثمارات كبيرة هنا من أجل تطوير المجتمع قبل البدء في جمع الأموال ؛
مستثمرو IEO في وضع أسود على الفور تقريبًا. ليس هذا هو الحال في حالة ICO. تصبح أي عملة مشهورة فور نجاح IEO. هذا يعني أن الرمز المميز المدرج يزيد على الفور من قيمة العملة وهو أعلى بكثير مما كان عليه في العرض الأولي الأولي. يمتلك مالك الرموز المميزة خيارًا - يمكنه إما بيع الأصول الحالية على الفور بالقيمة الحالية ، أو القيام بذلك لاحقًا عندما يرتفع السعر ؛
نظرًا لحقيقة أنه خلال تبادلات IEO تتخذ نهجًا مسؤولاً للغاية تجاه مسألة اختيار المشروع ، تتم إزالة جزء كبير من العبء عن المستثمرين ؛
تم تعيين سعر مشترك للجميع للرموز المميزة. هذا يقلل من خطر حدوث انخفاض في الأسعار من المستثمرين الأوائل ، بالإضافة إلى تقليل التهديدات من الإنزال الجوي ، وكذلك المكافآت.

مخاطر المشاركة في ICO و IEO

لا يزال طلب المستثمر للمشاركة في العرض الأولي للعملات قائما ، لكنه يبقى فقط فيما يتعلق بالمشاريع الموثوقة. الآن يدرس المساهمون بعناية تاريخ المشروع وفريقه وتقييم الآفاق الحالية. على الرغم من ذلك ، وفقًا للخبراء ، قد يواجه المستثمرون في ICO الكثير من المشاكل. يمكن أن تكون مرتبطة بالتقييم غير الصحيح لجدوى المشروع ، و "الإشارات المرجعية" المتعمدة في الرموز ، وحتى هجمات القراصنة.

بعد ذلك ، ضع في اعتبارك مخاطر ICO بمزيد من التفصيل:

الأولى والأكثر شيوعًا هي مخاطر التقييم غير الصحيح لقيمة الرموز التي يتم وضعها في عملية ICO. هذا يرجع في المقام الأول إلى حقيقة أن معظم مشاريع ICO هي فقط في مرحلة الفكرة (84 ٪ من الإجمالي) أو النموذج الأولي (11 ٪). يبدأ تنفيذها ، كقاعدة عامة ، بعد 12 شهرًا أو أكثر من ICO. هناك أيضًا مشاريع عاملة ، لكن عددها صغير جدًا (5٪ من إجمالي عدد عمليات الطرح الأولي للعملات). يحذر الخبراء من أنه عند تقييم رمز ما ، يجب أخذ عدد كبير من المتغيرات في الاعتبار ، لذلك إذا كنا نتحدث عن مشروع قيد التطوير ، فمن الصعب جدًا تقديم تقييم مناسب. ينصح الخبراء ، أولاً وقبل كل شيء ، بتقييم ما إذا كانت المهمة التي حددها المشروع حقيقية ، وما إذا كان الفريق الحالي يستطيع حلها في الواقع. لفهم هذا ، يمكنك دراسة تجربتها السابقة في مجال مماثل ؛
مشاكل عدم الأمانة من تلك الفرق التي تنفذ العرض الأولي للعملات. في سياق البحث الذي أجراه الخبراء ، اتضح أنه في كثير من الحالات ، يحتوي كود البرنامج ( العقد الذكي ) الذي يحتوي على شروط ICO على نقاط ضعف أو "إشارات مرجعية" متعمدة (حيث من المعتاد استدعاء الشروط المخفية غير تم الكشف عنها مباشرة للمستثمرين في شكل يسهل الوصول إليه). من الصعب جدًا على المستثمرين التحقق بشكل مستقل مما إذا كانت الظروف المعلنة والفعلية تتطابق - فقط المبرمج المؤهل يمكنه قراءة ما هو وارد في العقد الذكي. يمكنك تقليل هذه المخاطر إذا قمت ، قبل الاستثمار ، بدراسة المعلومات المقدمة من صناديق العملات المشفرة التي تستثمر في نفس المشروع. وعادة ما يكون لديهم القدرة والخبرة الفنية لفحص وتقييم المدونة ، وبالتالي فإن استنتاجاتهم موثوقة ؛
خطر التعرض للاختراق. يهتم المتسللون بشكل متزايد بـ ICO ، لذا فإن مشكلة التهديدات الإلكترونية حادة للغاية. وفقًا للخبراء ، يتم فقدان حوالي 10 ٪ من جميع الأموال من ICO نتيجة للهجمات. هذا ممكن بسبب الإثارة التي نشأت حول المشاريع ، ونقص الدفع المركزي. يتم تسهيل ذلك أيضًا من خلال عدم رجوع المعاملات التي تتم في blockchain. تتمثل المهمة الرئيسية التي تواجه منظمي عمليات الطرح الأولي للعملات في جذب المستثمرين ، بينما تظل المشكلات الأمنية ، في أغلب الأحيان ، بدون رقابة عمليًا. وتجدر الإشارة إلى أن المشاريع الأكبر والأكثر "ترويجًا" هي الأكثر جذبًا للقراصنة. وتجدر الإشارة إلى أن هناك مخاطر كثيرة على المستثمرين أيضًا. أهمها استبدال عنوان محافظ بعض المشاريع. يمكن للقراصنة تعلم مفاتيح المحفظة ثم سرقة الأموال منها. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن اختراق البورصات. يمكنك تجنب كل هذا إذا كنت تراقب سلامة المفاتيح الخاصة ، وقم بتخزينها في مكان آمن. بالإضافة إلى ذلك ، تحتاج إلى استخدام الموارد الرسمية فقط وعدم اتباع الروابط المشكوك فيها. من الضروري التحقق بعناية من عنوان الموقع (بالنسبة إلى عنوان التصيد الاحتيالي ، سيختلف عن العنوان الرسمي بمقدار حرفين أو حرفين) ، وكذلك التحقق مرة أخرى من عنوان المحفظة قبل تحويل الأموال إليها.

أكثر مخاطر IEO شيوعًا:

لا يزال المستثمرون يخاطرون بأموالهم الخاصة. على الرغم من حقيقة أن البورصات تختار أكثر المشاريع الواعدة ، فلا يمكن لأحد أن يقدم للمستثمرين ضمانات بأن الأرباح ستكون كبيرة ؛
عدد عمليات البيع الجماعي التي تم إجراؤها من 2018 إلى الوقت الحاضر ليست كبيرة بما يكفي لاستخلاص استنتاجات حول فوائد المواقع الجديدة ؛
لا يزال ، كما في حالة ICO ، عدم اليقين القانوني لا يزال قائما. لا يزال المنظمون في مختلف الدول غير قادرين على اتخاذ قرار بشأن أفضل طريقة للتحكم في أنشطة المنظمات التي تنفذ IEOs.

الجوانب الإيجابية لـ ICO و IEO

بعد تحليل عدد كبير من عمليات ICO التي تم إجراؤها ، توصل الخبراء إلى استنتاج مفاده أن هناك عددًا من الجوانب الإيجابية للمستثمرين فيها:

هناك تفصيل قانوني كافٍ من وجهة نظر تحديد التزامات مُصدر الرموز ، فضلاً عن حقوق أولئك الذين يحصلون عليها ؛
في أغلب الأحيان ، مقارنة نظائرها من مشاريع ICO ، ونقاط ضعفها ، والتي يمكن لمشروعات ICO حلها ؛
يوجد تعريف دقيق للمخاطر بالنسبة للمستثمرين ؛
استخدام العقود الذكية ، وكذلك شرح مفصل لمبادئ استخدامها - ضمان تحويل الأموال ، وتبسيط المعاملات النقدية وكفاءتها ؛
بعد استقرار التشريعات في مجال تنظيم أنشطة المنظمات التي تنفذ عمليات الطرح الأولي للعملات ، ستكون مشاريع الطرح الأولي للعملات واعدة مثل مشروعات الاكتتاب العام. الأهم من ذلك ، أنه سيكون من الممكن جمع مبلغ كبير من المال بسرعة من مستثمرين مختلفين.

تم التوصل إلى هذه الاستنتاجات بعد دراسة بعض أكبر مشاريع الطرح الأولي للعملات. كانت هذه Graft و Bee و Caviar و Bitrent و Digmus و Smart City و Telegram و Dencity.

بالنسبة للجوانب الإيجابية لـ IEO ، فهناك الكثير منها:

من السهل جدًا الاستثمار في IEO - كل ما تحتاجه هو أن يكون لديك حساب خاص بك في بورصة مشاركة. من الضروري أن يكون التحقق من KYC ناجحًا ، وأنك لست مواطنًا في دولة محظورة فيها. إذا تم استيفاء المتطلبات ، فلا شيء يمنعك من الاستثمار في IEO ؛
تتنازل IEOs الحالية عن الفتح الإلزامي للمحافظ على الموارد الخارجية. يتم تعبئتها على منصة التبادل. تحتوي البورصة على محافظ مدمجة ، لذلك يمكن إجراء عمليات شراء IEO مباشرة على موقعها على الويب ؛
الثقة هي الميزة الرئيسية لـ IEO. نظرًا لأن البيع الجماعي يحدث على منصة التبادل ، يتم فحص مصدري الرموز بدقة من قبل محللي هذا التبادل ؛
يمكن لمصدري الرموز أن ينسوا المخاوف المتعلقة بأمان البيع الجماعي. هذا يرجع إلى حقيقة أن البورصة تدير العقد الذكي IEO. بالإضافة إلى ذلك ، تتعامل البورصة مع عمليات KYC / AML أيضًا ، حيث تقوم نسبة كبيرة من مزودي الخدمة بأداء KYC / AML للعملاء بعد إنشاء الحسابات ؛
البساطة في المشاريع. تلك الشركات الناشئة التي قررت إطلاق IEOs الخاصة بها تحتاج إلى تكاليف إعلان وبحوث تسويق أقل بكثير مما في حالة ICO. نقطة مهمة هي أن مصدري الرموز لديهم الفرصة للاستفادة من قاعدة العملاء الموثوقة التي تتمتع بها البورصة. هذا يساعدهم في الحصول على المزيد من المدخلات في مشاريعهم الخاصة ؛
يتم دائمًا تضمين قائمة الرموز المميزة في المعاملة. وبالتالي ، من الواضح تمامًا أن التبادل الذي يتم من خلاله تنفيذ IEO بعد اكتمال البيع الجماعي يسرد رموز بدء التشغيل ؛
إذا لم يكن التبادل لامركزيًا ، فإن "حرب الغاز" بين الطرفين غير ممكنة. حاليًا ، يتم تضمين جميع المعاملات في الكتلة بعد وقت معين ، ومن الجدير بالذكر أن السعر يتأثر بحجم العمولة التي يتم دفعها للمعاملة. وبالتالي ، هناك منافسة نشطة بين المستثمرين ، فقد وضعوا حدود GAZ كبيرة. وبالتالي ، يصبحون قادة في قائمة انتظار المعاملات. إنهم بحاجة إلى كل هذا ليكونوا أول من يحصل على الرموز. بالإضافة إلى ذلك ، لا تنشأ حروب غاز IEO لأن البورصات لا تستخدم Ethereum ، ولكن العملة المشفرة الخاصة بها لبيع الرموز ؛
عملية استثمار بسيطة للغاية. ليست هناك حاجة للتسجيل في موقع المشروع. ليست هناك حاجة أيضًا لشراء Ethereum ، ثم تحويلها إلى عقد ذكي ، لا يُعرف عنه أي شيء. كل ما تحتاجه هو تجديد رصيدك في البورصة. ثم تحتاج إلى انتظار بيع الرمز المميز ، ثم إنشاء أمر شراء.

من يستفيد من ICO و IEO

ضع في اعتبارك الفوائد الرئيسية لـ ICO و IEO ، وجاذبيتها للشركات الناشئة والمستثمرين والبورصات. عندما يتعلق الأمر بمشاريع ICO ، يمكن ملاحظة ما يلي هنا:

بادئ ذي بدء ، تكمن جاذبيتها في عتبة الدخول المنخفضة. إذا لم يكن من المنطقي الاستثمار ، على سبيل المثال ، 10 دولارات أمريكية في مشروع استثماري منتظم (غالبًا ما يكون هذا مستحيلًا بسبب ارتفاع حاجز الدخول) ، فإن استثمار نفس المبلغ في ICO يمكن أن يحقق ربحًا جيدًا. هذا ممكن إذا ، على سبيل المثال ، تكلفة الرموز هي 0.02 دولار أمريكي لكل وحدة. يقابل خطر خسارة 10 دولارات مستثمرة إمكانية تحقيق أرباح متعددة ؛
هوامش الربح. في عام 2017 ، درس المحللون ربحية عمليات الطرح الأولي للعملات. بعد ذلك ، اتضح أن متوسط ربحيتها (بما في ذلك غير المربحة) وصل إلى 1320٪. هذا هو السبب في أن العديد من المستثمرين لا يخافون من المخاطر العالية ، وعدم الربحية لما لا يقل عن 25 ٪ من جميع مشاريع ICO ، والاحتمال المنخفض للاستثمار في شركة ناشئة واعدة حقًا. عندما يتعلق الأمر بفرصة تحقيق أرباح ضخمة ، فإن كل هذه المخاطر تتلاشى في الخلفية ؛
لا تحتاج الشركات الناشئة حتى الآن إلى أي أموال "عالية الارتفاع" من أجل إجراء ICO. على سبيل المثال ، يمكنهم جمع جزء من الأموال اللازمة في برسالي. تصبح هذه الفرصة حقيقة واقعة إذا كان لدى الشركة الناشئة بالفعل بعض التطورات التي يمكنه تعريف المستثمر بها ؛
يتمتع المستثمرون بفرصة أن يكونوا جزءًا من المجتمع ؛
إمكانية التنويع في أصول مختلفة ؛
تتمثل مزايا ICO لمجتمع العملات المشفرة في وجود الكثير من المنافسة في مجال العملات المشفرة ، مما يعني أن المشاركين فيها يجب أن يعملوا بأكبر قدر ممكن من العقلانية. في النهاية ، سيبقى فقط أولئك الذين يستطيعون التكيف بشكل أفضل من الآخرين.

إذا أخذنا في الاعتبار الفوائد الحالية لمشاريع IEO ، فقد اتضح أن هناك أيضًا عددًا قليلاً منها:

هناك العديد من المزايا فيما يتعلق بالبورصة - هناك إمكانية الوصول إلى أسواق جديدة ، والتي من المحتمل أن تكون مربحة ؛
إدراج عملة بدء التشغيل في القائمة فور انتهاء البيع الجماعي. في حالات أخرى ، يكاد يكون من المستحيل تحقيق ذلك بسرعة. لا يمتد الإجراء نفسه لأشهر فحسب ، بل يتعين عليك أيضًا دفع عمولة للتبادل (بالنسبة للكثيرين ، هذا شرط أساسي) ؛
البورصة لديها بالفعل قاعدة عملاء خاصة بها ، مما يعني أن كل مستخدم مسجل يمكن أن يكون مستثمرًا محتملاً في المشروع ؛
من السهل جدًا المشاركة في IEO. يكفي تحديد البورصات التي تجري IEO. غالبًا ما يتم تنفيذ مشروع واحد في عدة تبادلات. ثم تحتاج إلى إنشاء حسابك في الصرف واجتياز التحقق. أيضًا ، في بعض الحالات ، يلزم إجراء إدراج في القائمة البيضاء - بمساعدتها ، يمكن للمطورين اختيار المستثمرين الأكثر جاذبية لأنفسهم. هؤلاء هم عادة أولئك الذين لديهم مجموعة واسعة من الاتصالات أو الذين لديهم خبرة ذات صلة بنطاق المشروع. بعد ذلك ، تحتاج إلى إيداع العملة المشفرة التي تمت الموافقة عليها خلال IEO في حسابك. يمكنك الآن انتظار بدء IEO والحصول على الرموز ؛
نظرًا لأن منظمي IEO والبورصة نفسها منخرطون في التسويق ، يمكن للمرء أن يلاحظ تأثير التآزر بسبب ترويج الرموز المميزة في السوق بأكبر قدر ممكن من الكفاءة. بالإضافة إلى ذلك ، يتيح هذا الأسلوب لكل طرف توفير المزيد من المال.

لماذا تحتاج البورصات IEOs

يجدر النظر بشكل منفصل في السؤال عن سبب حاجة البورصات إلى IEOs. بالإضافة إلى التسويق المشترك مع مشاريع IEO المذكورة أعلاه ، تحصل البورصة على فرصة لجذب مستخدمين جدد إلى جانب أموالهم. في كثير من الأحيان يصبحون متداولين منتظمين ، مما يعني أن عائدات العمولات ستزداد.

بالإضافة إلى ذلك ، تجدر الإشارة إلى الفوائد الأخرى:

بفضل إطلاق IEO ، تتلقى التبادلات قوة دفع إضافية لتنميتها ، لأن مثل هذه المشاريع لديها بالفعل نموذج للتعاون الأمثل. يتم الترويج لمشاريع بدء التشغيل على منصات تداول معروفة ، مما يعني زيادة مصداقيتها. البورصة تحتكر بيع الأصل. إذا نجحت الرموز المميزة التي أضافتها البورصة إلى القائمة ، فسيحتوي النظام الأساسي على العديد من المستخدمين الجدد. نتيجة لذلك ، سيزداد الدخل أيضًا. بالإضافة إلى ذلك ، يتم فرض رسوم أيضًا على التنسيب على المورد نفسه. وبالتالي ، لا تستفيد البورصات فحسب ، بل تستفيد أيضًا من المنظمين والمستثمرين ؛
تحرص البورصات على المشاركة في IEOs لأنها تطور حالة استخدام مبتكرة لمنصتها الخاصة. مثال على ذلك هو Binance Launchpad ، الذي ترجع شعبيته إلى نجاح معظم IEO الخاص به ؛
تختار البورصة IEO أيضًا لكي تصبح أول منصة تسرد الرمز المميز. بأخذ نفس Binance Launchpad كمثال ، يمكنك أن ترى أنه أصبح من الممكن تداول رمزين مشهورين (BitTorrent و Fetch) ، والتي لم تكن معروفة من قبل. بفضل هذا ، تعد Binance اليوم أول منصة تتيح تداول هذه الرموز المميزة. وهذا ما سمح لهذا التبادل باكتساب ميزة كبيرة على المنافسين ؛
الفائدة التالية هي الإعلان المجاني الذي يقدمه IEO ؛
لجذب المستخدمين والاحتفاظ بهم بشكل أكثر فعالية ، تقدم البورصات عملات حصرية لا يمكن العثور عليها في مواقع أخرى. هذا يساعد على زيادة حجم التجارة ، وبالتالي الدخل المستلم ؛
العمولات التي يتقاضاها التبادل في المجموع رائعة للغاية. تجدر الإشارة إلى أنه يمكن تحميلها كمبلغ مقطوع ثابت أو كنسبة مئوية من المبلغ الذي تم تحصيله.

أمثلة على عمليات الطرح الأولي للعملات الناجحة

في بداية عام 2018 ، تم إجراء دراسات ، ونتيجة لذلك كان من الممكن تحديد أي من مشاريع ICO تبين أنها الأكثر نجاحًا. وتجدر الإشارة إلى أن حجم المبالغ المحصلة هو الذي تم النظر فيه وليس النجاح الإضافي للمشاريع. هناك حالات تمكن فيها القائمون على المشروع من جمع مبالغ ضخمة من الاستثمارات ، لكن هذا لم ينقذ المشروع من الانهيار.

لذلك ، كانت أكبر وأنجح عمليات الطرح الأولي للعملات:

EOS ، التي كان الغرض منها جمع الأموال لتنفيذ مشروع لأتمتة العمليات التجارية في القطاع المالي ، وإنشاء خدمات وتطبيقات لتقييم حجم المعاملة وأشياء أخرى مهمة للأعمال. أصبح تنفيذ الأهداف ممكنًا بفضل بنية blockchain المبتكرة. يجب أن يجعل من الممكن استخدام القياس الأفقي والرأسي للتطبيقات اللامركزية. كما قال رئيس block.one ، فإن المهمة الرئيسية لـ EOS هي حل أهم مهام ومشاكل blockchain. تمكن المطورون من جمع مبلغ 883.4 مليون دولار أمريكي.
جمع مشروع Tezos 232 مليون دولار بالدولار الأمريكي. استغرق هذا أسبوعين فقط. حدث ذلك في يوليو 2017. الهدف من هذا المشروع هو إنشاء بديل لـ Ethereum. هذه منصة عقد ذكية تعتمد على blockchain الخاص بها. وبفضل نظام الإجماع المدمج القائم للأحزاب ، سيكون قادرًا على التطور بشكل مستقل وآلي ولن يكون هناك شوكات صلبة. هناك إمكانية للسيطرة على مستوى البروتوكول. لهذا الغرض ، تم إنشاء لغة خاصة للعقود الذكية. كان هذا ضروريًا من أجل تبسيط عملية التحقق الرسمية. تجدر الإشارة إلى أن مطوري Tezos يحتفظون بسلطة إجراء تغييرات على النظام ، لكنهم يفرضون رسومًا مقابل القيام بذلك ؛
تم إطلاق مشروع Filecoin ، الذي جمع 205.8 مليون دولار بشكل مثير للإعجاب ، بواسطة Protocol Labs في عام 2014. يعتمد على بروتوكول الشبكة اللامركزية IPFS. يدعي المطورون أنه بفضله ، يمكن أن يصبح بروتوكول اتصال الوسائط التشعبية من نظير إلى نظير بديلاً لـ HTTP ؛
جمع مشروع Status 108 مليون دولار. تم تنفيذ هذا العرض الأولي للعملة من قبل شركة طورت تطبيقًا لامركزيًا يحمل نفس الاسم. في الواقع ، يمكن أن يطلق عليه نظير Telegram. في الوقت نفسه ، من أجل التفاعل مع blockchain ، ليس من الضروري أن تكون مبرمجًا - نظام الرسوم ، وكذلك وحدات البرامج ، يساعد في كل شيء ؛
Bancor هو مشروع جمع 140 مليون دولار أمريكي في 3 ساعات فقط. واستمر المبلغ في النمو فيما بعد حتى وصل إلى قيمة 153 مليون دولار. تتمثل فائدة Bancor للمستخدمين في القدرة على ربط حساب في أي رموز ببطاقتهم المصرفية الخاصة. بالإضافة إلى ذلك ، كل مشارك في النظام لديه الفرصة لإصدار الرموز المميزة الخاصة به ، والتي يتم سردها مباشرة بعد الإصدار.

أمثلة على IEOs الناجحة

بالنسبة إلى IEOs ، هناك أيضًا بعض من أكبر وأنجحها:

BitTorrent (BTT) هو أصل مرمز. تم وضعه كإصدار رقمي لأكبر بروتوكول شبكة p2p يستخدم في تبادل معلومات BitTorrent. واجب وظيفي رئيسي هو دفع المشاركين لتوزيع الملفات. هذا من شأنه أن يساعد في إبقائهم على الإنترنت كمزارعين. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن استخدام العملات المعدنية لتسريع عمليات تنزيل الملفات ، وشراء النسخة الكاملة من البرنامج بدون إعلانات ، والحصول على الحماية من الفيروسات ، فضلاً عن القدرة على تحويل الملفات. تم عقد IEO للمشروع في نهاية يناير من هذا العام. في المجموع ، تمكنوا من جمع مبلغ 7.2 مليون دولار أمريكي واستغرق الأمر 18 دقيقة فقط. بالفعل في اليوم الأخير من شهر يناير ، ظهرت العملة في البورصة ، بينما زادت قيمتها بنسبة 1683٪ مقارنة بالأصل ؛
مشروع IEO Fetch.ai (FET) هو مساعد شخصي يعتمد على الذكاء الاصطناعي اللامركزي والتعلم الآلي و blockchain القابل للتطوير. يتكيف مع المهام الحالية للمستخدم ، ويمكن استخدامه كأساس لنظام المدينة الذكية ، وكذلك لإنشاء عالم رقمي. في فبراير من هذا العام ، تمكن المشروع من جمع 6 ملايين دولار أمريكي في 22 ثانية. في غضون أربعة أيام ، ارتفعت تكلفة العملة المعدنية بنسبة 438٪ مقارنةً بالعملة الأساسية ؛
يمكن اعتبار واحدة من آخر IEOs الناجحة مشروع CNNS لشهر أبريل. وكان الهدف المحدد لجمع الأموال 3.6 مليون دولار أمريكي. تمكنت IEO من تحقيق اشتراك بقيمة 112 مليون دولار أمريكي ، والذي تبين أنه أعلى بـ 31 مرة من الحد الأقصى.

كما ترون ، فإن تطوير IEO يسير بخطى سريعة. وفقًا للبيانات التي قدمتها بوابة ICOBench ، وصل إجمالي عدد الحملات المكتملة إلى 37 حملة. وتستعد أربع حملات أخرى للإطلاق ، وتقوم إحدى عشرة حملة بجمع الأموال بنشاط.

حاليًا ، يتم دعم طريقة جذب الاستثمارات هذه من خلال العديد من طوابق التداول الكبيرة والمعروفة داخل مجمع منفصل. ومع ذلك ، يواجه البعض صعوبات مرتبطة بنقص العدد الضروري من المتخصصين المؤهلين القادرين على اختيار مشاريع واعدة حقًا يمكن أن تصبح ناجحة.

تحذير من الخسائر في ICO و IEO

في نهاية المقال ، أود أن أذكر بعض القواعد ، التي سيساعد الالتزام بها في تقليل المخاطر أو تجنب الخسائر تمامًا في ICO و IEO. لذلك ، لتقليل مخاطر ICO ، سوف تحتاج إلى:

إجراء العناية القانونية الجادة للمشروع محل الاهتمام. يجب أن يكون حجم هذا العمل أعلى ، وكلما زاد حجم الاستثمار المخطط له ؛
الحصول على تأكيد بأن تطبيق الويب يخضع لحماية موثوقة ، ولا توجد أخطاء في العقد الذكي. للقيام بذلك ، من الأفضل طلب المساعدة من مؤسسة تابعة لجهة خارجية لديها القدرة على فحص المشروع بحثًا عن نقاط الضعف فيه ، وإذا تم العثور على أي منها ، قم بإصلاحها. ووفقًا للخبراء ، فإن أهم مرحلة في هذه الحالة هي حماية موقعك من هجمات DDoS ؛
تحتاج إلى تأمين شبكة شركتك. سيساعد استخدام حلول IPS أو IDS في تقليل التهديد المحتمل بالتطفل عليها. بفضل هذا ، سيكون من الممكن اكتشاف ومنع الاختراقات في شبكة الشركة. للغرض نفسه ، من المناسب إجراء تدريبات خاصة للفريق ؛
بالنسبة للمستثمرين ، سيكون من الصواب الحصول على نسخة احتياطية من مفاتيحهم الخاصة مشفرة باستخدام PGP ؛
في حالة استخدام مواقع التبادل / ICO ، يجب ألا تنسى التحقق من عنوان URL ، وكذلك شهادة SSL. أفضل حل هو وضع إشارة مرجعية على المجال الشرعي على الفور ؛
من الأفضل للمستثمرين عدم استخدام Windows في عملية التعامل مع العملة المشفرة ؛
إذا كنت بحاجة إلى تحويل عملة معماة ، فلا يمكنك استخدام تطبيقات الهاتف المحمول لهذا الغرض.

سيساعد اتباع بعض القواعد في تجنب المخاطر على IEO:

تحتاج البورصات نفسها إلى اختيار فريق من المهنيين الذين يمكنهم تقييم جدوى المشاريع بشكل مناسب. في هذه الحالة ، بالطبع ، ستكون هناك تكاليف كبيرة لأجور عملهم. ومع ذلك ، إذا تم تسعير المشروع بشكل خاطئ وفشلت الحملة ، فسيؤدي ذلك إلى مخاطر ضخمة تتعلق بالسمعة ؛
من أجل المشاركة في بيع الرمز المميز في التبادلات القانونية التي تتمتع بسمعة لا تشوبها شائبة ، من الضروري الخضوع للتحقق الكامل من الهوية ، بما في ذلك التحقق من بيانات جواز السفر. سيصبح هذا حماية موثوقة ضد الاحتيال ؛
من الأفضل للمستثمرين المبتدئين اتباع خوارزمية إجراءات بسيطة ومفهومة: التسجيل والتحقق من تبادل المصالح ؛ حدد مشاريع IEO المطلوبة ؛ دراسة جميع الوثائق المتعلقة بهم لفهم ما إذا كانت مجرد عرض تخميني من الرموز ؛ إذا تم بالفعل جمع الأموال لتنفيذ مشروع تكنولوجي ، فمن الممكن الاستثمار.

باتباع هذه التوصيات ، لن تقع في غرام الضجيج المصطنع وستكون قادرًا على تشكيل استراتيجية استثمار ناجحة في سوق العملات المشفرة ، والتي يبدو أن لها مستقبلًا عظيمًا.